El tercer viaje a París lo realiza Baroja en 1906, acompañado esta vez por su hermana menor Carmen. Alquilan unos cuartos en el nº 167 de la rue Saint Jacques, en pleno corazón del Barrio Latino. La vivienda pertenecía al profesor Paulhan. En esa casa estuvieron al menos medio año. Mientras Pío vagabundeaba por el Barrio Latino, buscando libros viejos y estampas en los puestos de bouquinistes de la orilla del Sena, su hermana se dedicaba a estudiar y a investigar en el cercano Museo de Cluny:
«Había allí [en la pensión] unas chicas danesas muy simpáticas. También solían ir a la tertulia un hijo del sociólogo Tarde, el psicólogo Binet y otros profesores y escritores.
Esta tercera etapa parisina se termina bruscamente para los dos hermanos. Así lo cuenta Carmen:
Vino el invierno. Yo me encontraba como pez en el agua, pero Pío empezó a pensar que París se ponía muy negro y que hacía frío y […] nos volvimos a Madrid»
Carmen Baroja: Recuerdos de una mujer de la generación del 98